Une Introduction à l'Investissement en Dette Mezzanine

La dette mezzanine est une forme de financement alternative utilisée par les entreprises qui se trouvent à un stade intermédiaire entre le capital-risque et le financement bancaire. Elle permet d'obtenir du capital à court terme sans diluer uniquement les actions. Elle permet ainsi aux entreprises de financer leur croissance sans avoir à se tourner vers le marché des capitaux.

La dette mezzanine est habituellement fournie par des investisseurs institutionnels tels que des fonds de capital-risque, des fonds spéculatifs, des entreprises de capital-investissement et des fonds de private equity. Les investisseurs mezzanine recherchent une participation dans l'entreprise sous forme de prêts avec une remise en capital accompagnée d'un intérêt et d'une prime.

La dette mezzanine est souvent un compromis entre le taux d'intérêt et le rendement, par rapport au financement de base par emprunts. Les taux d'intérêt sont généralement plus élevés que ceux des prêts bancaires, en raison du risque accru pris par les investisseurs mezzanine. La dette mezzanine est généralement considérée comme un investissement à haut rendement et à fort risque.

Avantages de la dette mezzanine :- Offre une source de financement supplémentaire- Les coûts d'intérêt sont généralement inférieurs à ceux des capitaux propres- Peut être utilisé pour financer des acquisitions, des restructurations, des fusions, etc.

Inconvénients de la dette mezzanine :- Le risque est plus élevé que les emprunts bancaires- Les investisseurs peuvent avoir des exigences pour le prêteur qui ne sont pas nécessairement en ligne avec les objectifs de l'entreprise- La dette mezzanine est généralement non garantie et la contrepartie peut être exigée si les conditions du prêt ne sont pas respectées.